Euribor en negativo los próximos diez años

Debido a los cambios que se han presentado en la economía en este año 2020 producto de la pandemia del Covid-19, algunos expertos han apostado al descenso del Euribor y por ende al aumento en la solicitud de hipotecas. Esto se debe, a la estrecha relación que existe entre el indicador y este tipo de créditos.

Si el solicitante sigue con atención el comportamiento del Euribor, indudablemente que podrá aprovechar al máximo, todas las ventajas que ofrecen los créditos hipotecarios. Esto se debe, a que indicador del tipo promedio de interés, incide directamente en las finanzas de las personas.

Además, no se requiere ser un experto para entender la conducta de este y según estiman algunos economistas, dicho comportamiento es de carácter predecible.

El Euribor

EURIBOR son las iniciales de Europe Interbank Offered Rate, lo que en español significaría, Tipo Europeo de Oferta Interbancaria.

Conceptualizando podemos decir que es un índice o marcador que establece una media, en los préstamos que las entidades bancarias se realizan entre sí. Es por ello que algunos llaman el Euribor el marcador del mercado interbancario. De igual forma, marca cual es el costo que tienen las entidades bancarias en el momento de realizar acciones, con el fin de obtener liquidez.

Cuando las instituciones financieras pretenden llevar a cabo algún tipo de inversión y no cuentan con la liquidez inmediata suficiente, recurren a otros bancos con la finalidad de encontrar el financiamiento o dinero fresco.

En la gran mayoría de los casos, ese préstamo es a corto plazo que puede ir desde 1 día, hasta 1 año. Cuando la deuda supera este plazo, el banco deudor emite bonos de renta fija que se ofrecen en mercados secundarios.

Debido al impacto que ha tenido el coronavirus en la economía mundial, el Euribor ha llegado a niveles mínimos, alcanzando un valor de -0,468%. Así mismo, se estima que seguirá descendiendo por lo que ante esta situación, gran cantidad de personas han tomado la determinación de revisar sus hipotecas variables.

Esto se debe, a que se cree que en algunos casos cuando se firmaron los contratos hipotecarios, no se incluyó una limitación específica. Esto hace que sea muy probable que algunas instituciones financieras, se vean en la obligación de devolver los intereses a los deudores.

Incidencia del Euribor en el mercado hipotecario

En la última década, el comportamiento del Euribor ha sido estable hasta el punto que las fluctuaciones no han generado ningún tipo de riesgo para las entidades bancarias.

Entre los años 2015 y 2018, los bancos decidieron orientar sus inversiones a mercados de valores, utilizando para ello los recursos obtenidos a través de los préstamos a otras instituciones financieras.

A partir del año 2019, producto de situaciones como la caída abrupta en el precio de petróleo, el descenso en las principales bolsas de valores del mundo y algunos conflictos de carácter político, generaron incertidumbre y temor en los inversionistas.

Esto convirtió a las instituciones financieras en organizaciones mucho más cautas y previsivas a la hora de invertir. Es por ello que esos créditos interbancarios disminuyeron considerablemente y el Euribor comenzó a presentar un ligero descenso.

Pero a partir del mes de febrero del 2020 cuando se aclaró que se presentaría una pandemia y que cambiaría el orden mundial, la tasa de este marcador comenzó a caer de manera drástica hasta marcar mínimos históricos.

En el momento de solicitar una hipoteca, los bancos contando con el respaldo tangible de la vivienda y evitando ser afectados por la fluctuación de los intereses, deciden referenciar la hipoteca al Euribor.

Dicho de manera más clara, el banco utilizando sus propios recursos, adquiere una vivienda o bien la construye, para posteriormente venderla mediante un crédito hipotecario.

Tambien puede suceder, que el banco preste el dinero para que se adquieran viviendas en el mercado primario o secundario, indistintamente de esto la institución financiera, establece intereses a partir del Euribor para de esta manera proteger la inversión.

Ventajas del incremento del Euribor

El Euribor tiene una incidencia directa en las hipotecas variables, no siendo este el caso en las de interés fijo.

Por ejemplo, en cuanto a las de tipo variable este Euribor es vinculado directamente a los préstamos de manera tal, que en caso de fluctuar los intereses, pueda protegerse el crédito, para evitar que pierda rentabilidad.

Por otra parte, si la hipoteca es de interés fijo,  el Euribor no tiene incidencia directa. Esto se debe, a que se estableció un valor estimado de lo que deberían ser los dividendos a cancelar.

Las ventajas del incremento de Euribor para los bancos, son la protección que este da a las inversiones. En muchos casos, cuando este marcador sube, la rentabilidad aumenta.

Es importante destacar que el Euribor se ve fuertemente afectado por elementos ajenos a la vida económica de un pais o región. Muchas veces situaciones de carácter político o social inciden en el incremento o caída de este.

Este indicador no es un elemento de especulación ya que sencillamente, es un protector que evita de alguna manera, que las instituciones bancarias puedan llegar a presentar una baja drástica en su estabilidad, lo que pondría en juego el equilibrio financiera de estos y por ende su permanencia en el sector.

Las entidades bancarias constantemente buscan fórmulas de crecimiento, el Euribor les permite proyectar de alguna forma el comportamiento a futuro del mercado, no solo hipotecario sino tambien de valores.

Perjuicios de la disminución del Euribor

Una de las principales desventajas de la disminución del Euribor, es que ya que este depende de la política monetaria del Banco Central Europeo, genera una incidencia en diversos sectores de la economía.

Por lo general, cuando el ente rector económico de Europa detecta una falta de fluidez en el movimiento del dinero, establece una baja en los intereses oficiales y por ende el Euribor tambien desciende.

Cuando esto sucede, las personas quienes tomaron una hipoteca de tipo variable, ven disminuir los intereses que deben cancelar por concepto del préstamo. Es por ello, que si el contrato lo permite, proceden a cancelar gran cantidad de cuotas y abonos a capital, de manera que puedan bajar la cantidad de dinero que le deben cancelar al banco.

Si bien es cierto que una disminución del Euribor favorece notablemente a los clientes o personas naturales, esto supone un mayor riesgo financiero para las instituciones crediticias, y ya que la rentabilidad disminuye, la estructura de costo se mantiene estable y los bancos deben reducir las inversiones por lo menos en el ámbito hipotecario.

Esto a la larga representa un prejuicio para todas aquellas personas, quienes desean adquirir una vivienda mediante un crédito hipotecario.

Aunque muchos creen que la disminución del Euribor solo afecta a los grandes bancos, deben estar consciente que esto no es así ya que afecta tambien a las empresas proveedoras de bienes y servicios que se involucran en la construcción de viviendas, así como todos los entes que intervienen en el mercado secundario.

Cuando el interés del Euribor es negativo, los acreedores en este caso los bancos, podrían verse en la obligación de pagar los intereses a los titulares de los créditos.

Antecedentes ante la disminución del Euribor

Debe recordarse que para el año 2013 el Banco Central Europeo, aplico multas multimillonarias a  algunas instituciones financieras, por considerar que estas habrían manipulado este indicador, de tal manera que no representara un índice negativo en sus finanzas.

Los bancos tratan de mantener un equilibrio entre las hipotecas de carácter fijo y variables. Es decir, buscan la forma que no exista una concentración mayor en alguno de estos dos sectores.

Sin embargo, cuando el Euribor es negativo la gran mayoría de las personas deciden adquirir una hipoteca del tipo variable, generando una disparidad en el mercado hipotecario.

Por otro lado, si el banco adoptara la política de potencializar las hipotecas fijas, esto podría generar inconformidad en el cliente motivándole a dirigirse hacia otras entidades que si ofrezcan distintas alternativas en hipotecas variables.

Perspectivas del Euribor para los próximos 10 años

Según estimaciones, las vacunas contra el coronavirus deberían estar en el mercado para el segundo trimestre del año 2021. Aun así se cree que la economía se mantendrá en recesión por lo menos durante los próximos dos años.

Esto indudablemente incidirá de manera directa en el Euribor ya que la confianza de los inversionistas, se ira fortaleciendo de manera paulatina a la espera de la activación del aparato productivo y de conocer como el mundo asumirá el nuevo orden financiero post Covid-19.

Analizando todos los escenarios posibles, se cree que por lo menos hasta el 2025 el Euribor pueda permanecer en negativo. Aunque un grupo de economistas piensan que esta disminución, pueda estar presente por lo menos durante 10 años.

De ser así, los bancos de la región estarían en una condición de riesgo ya que dejarían de percibir ingresos por concepto de intereses y tendrían que incorporar a su estructura de costos, un nuevo gasto, el cual sería el posible pago de intereses a los deudores.

Ya las instituciones financieras Europeas están tomando las previsiones, por si el Euribor se mantiene en negativo, todo esto para evitar un desequilibrio en la balanza de pagos, que a la larga generara un gran prejuicio no solo a las instituciones financieras, sino tambien a los clientes bancarios.

Aunque muchas personas con hipotecas variables sienten en la actualidad que esto puede llegar a representarles una ventaja, deben tomar en consideración que la economía es cíclica.

Es decir, no es una ciencia de carácter independiente, sino que así como ella incide en otros ámbitos de la vida diaria, puede verse modificada por diversas variables siendo una de estas el aumento o disminución del Euribor.